Nesta semana, o Banco Central aumentou a Taxa Selic de 2,75% para 3,5% ao ano. O objetivo do governo é controlar o avanço da inflação. Mas a taxa básica de juros também tem impacto sobre os investimentos. Você sabe como ela afeta os títulos de renda fixa?
Em alguns casos, essa relação é direta. A poupança e o Tesouro Selic, por exemplo, usam a taxa básica de juros para calcular os rendimentos. Mas a variação da Selic também influencia títulos baseados em outras taxas. Vamos explicar como isso funciona.
O que é a Taxa Selic
Antes de mais nada, é bom você saber que número é esse. A Selic é a taxa básica de juros da economia brasileira. Ela serve de referência para o mercado financeiro definir outras taxas. É o caso dos juros que você paga em empréstimos e financiamentos, por exemplo.
Quem determina a Selic é o Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom). Esse grupo se reúne a cada 45 dias para decidir se ela irá aumentar, diminuir ou ficar igual.
Para tomar essa decisão, o Copom leva em consideração vários indicadores financeiros, além da situação econômica do país. Essa análise indica se há necessidade ou não de mexer na taxa de juros.
Por que a Selic aumentou
A Selic tem relação direta com a inflação. Isso porque, quando os juros estão muito baixos, o dinheiro circula mais, o que contribui com a inflação. O contrário também acontece: com juros mais altos, o número de empréstimos e financiamentos cai.
Por esse motivo, o governo geralmente aumenta a Taxa Selic para frear a inflação. Foi o que aconteceu na reunião mais recente do Copom. O grupo resolveu elevar em 0,75% a Selic, que estava em 2,75% ao ano.
Mas, além servir para controlar a inflação, a mudança também tem impacto sobre o retorno dos investimentos. Vamos explicar como a taxa básica de juros afeta os títulos de renda fixa.
Como a Taxa Selic afeta a poupança
A poupança está entre os mais afetados ela Taxa Selic. É que o valor da taxa básica de juros está na base do cálculo dos rendimentos, que é definido por lei.
Quando a Selic está igual ou menor a 8,5% ao ano, o rendimento da poupança é calculado assim:
70% da Taxa Selic + TR (Taxa Referencial)
Como a Taxa Referencial está zerada há anos, o rendimento da poupança hoje é igual a 70% da Selic. Ou seja, com a taxa em 3,5%, o rendimento da poupança fica em torno de 2,45% ao ano. Pouco, né?
A boa notícia é que há opções tão seguras quanto a poupança que rendem mais. Algumas delas pagam 100% da Taxa Selic.
Como a Taxa Selic afeta o Tesouro Direto
Uma das opções de investimentos de baixo risco que rende mais que a poupança são os títulos públicos. São aqueles em que você empresta dinheiro para o governo. Entre eles, o Tesouro Selic é o mais afetado pela variação da taxa básica de juros.
Isso acontece porque o rendimento dessa aplicação é a soma de uma taxa fixa mais a variação da Selic no período em que o seu dinheiro ficou investido. Ou seja, quanto mais alta a taxa básica de juros, mais você pode ganhar com o Tesouro Selic.
Além disso, como quase todos os investimentos, o Tesouro Selic é uma opção melhor do que a poupança. E, assim como a caderneta, não cobra taxas caso você precise resgatar o dinheiro antes do planejado.
Como a Taxa Selic afeta o CDI
A variação da Taxa Selic também mexe com outro índice econômico. É o Certificado de Depósito Interbancário, ou CDI.
O CDI é o nome dos empréstimos que os bancos fazem entre si para fechar o dia com o caixa no positivo, que é uma determinação do Banco Central. E, como todo empréstimo, ele cobra juros. É a chamada Taxa DI.
A taxa de juros do CDI geralmente acompanha a Taxa Selic. Mas por que isso acontece? Primeiro, porque se a Selic for muito mais alta que a DI, os bancos podem preferir emprestar dinheiro ao governo, e não a outros bancos.
Já se os juros do CDI forem maiores do que Selic, a remuneração dos títulos baseados na DI sobe. E isso também não é bom negócio para os bancos.
Como a Taxa Selic e CDI afeta os investimentos de renda fixa
Uma pessoa comum não pode investir diretamente no CDI. Mas as instituições financeiras usam a Taxa DI como base para definir os rendimentos de outros tipos de investimentos.
É o caso dos CDBs, LCIs, LCAs e LCs, entre outros. Todos eles são investimentos de renda fixa, o que significa que determinam a taxa de rendimento e o prazo na hora em que você investe. Eles são considerados de baixo risco, e boas opções para quem quer começar a investir.
É comum que a remuneração oferecida por um CDB, por exemplo, seja anunciada como um percentual do CDI. Você já deve ter ouvido falar em investimentos que rendem 100% do CDI. Isso significa que o valor que você irá receber pelos juros é igual à média anual calculada para essa taxa.
Como já vimos, a DI geralmente acompanha a Selic: quando a taxa básica de juros sobe, a taxa do CDI aumenta também. Ou seja, investimentos que usam a Taxa DI como referência podem se beneficiar do aumento da Selic. E os investidores receberão juros maiores.
O que significa o aumento da taxa básica de juros na prática?
Agora você já sabe que o governo usa a Selic para controlar a inflação, mas essa taxa também influencia a vida dos investidores.
Veja de que forma a variação dela afeta o seu dinheiro:
Quando a Taxa Selic aumenta
- Os preços dos produtos caem ou ficam estáveis. Isso tem a ver com o controle da inflação.
- Os juros de empréstimos e financiamentos sobem.
- Títulos de investimento que usam essa taxa ou a DI como base ficam mais lucrativos.
Quando a Taxa Selic diminui
- É mais barato pedir empréstimo ou fazer um financiamento, já que os bancos
- tendem a reduzir as taxas de juros.
- Com mais dinheiro circulando, a inflação tende a subir.
- Títulos que usam essa taxa como base ficam menos atrativos.
Quero aproveitar a alta da Selic para investir, e agora?
Agora que você sabe que o aumento da Selic é bom para os títulos de renda fixa, que tal começar a investir. Se você não sabe por onde, não tem problema. A gente te ajuda.
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